一级造价工程师
一、单项选择题
1、运用现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素：( )。
A、资金数额、方向、期间
B、资金数额、流入、时间点
C、大小、流出、时间段
D、大小、方向、时间点
2、资金是具有时间价值的，用来衡量资金时间价值的绝对尺度是( )。
A、利息
B、利润
C、利率
D、机会成本
3、某公司向银行借款，贷款年利率为6%。第一年初借款200万元，每年计息一次;第二年末又借款100万元，每半年计息一次，两笔借款均在第3年末还本付息，则复本利和为( )万元。
A、324.54
B、331.10
C、331.28
D、344.29
4、某项目建设期为3年，建设期内每年年初贷款分别为300万元、400万元和500万元，年利率为8%。若在运营期第5年末一次性偿还贷款，则应偿还的本利和为( )万元。
A、1576.63
B、2034.25
C、2098.49
D、2308.34
5、同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数和用单利计算出的利息金额数比较( )。
A、前者比后者小
B、前者比后者大
C、两者相等
D、不能确定
6、影响资金等值的关键因素是( )。
A、资金的多少
B、资金发生的时间
C、借贷资本的供求情况
D、折现率
7、下列对于资金等值的描述不正确的是( )。
A、常用的等值计算方法主要包括一次支付和等额支付
B、金额相同的资金发生在不同时间，会产生相同的价值时等值的体现
C、不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下可能具有相等的价值
D、风险越大，利率也就越高
8、某施工企业向银行借款300万元，期限2年，年利率6.8%，半年复利计息一次。第二年末还本付息，则到期企业需支付给银行的利息为( )万元。
A、42.94
B、42.95
C、42.93
D、42.91
9、某公司从银行借款5000万元，年复利率i=10%，试问5年后一次需支付本利和( )万元。
A、6052.56
B、7320.50
C、7551.65
D、8052.55
10、某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3～5年年末等额本息偿还全部借款。则每年年末应偿还金额为( )。
A、20.94
B、23.03
C、27.87
D、31.57
11、某企业第1至5年每年初等额投资，年收益率为10%，按复利计息，该企业若想在第5年末一次性回收投资本息1000万元，应在每年初投资( )万元。
A、124.18
B、148.91
C、163.80
D、181.82
12、当年名义利率一定时，每年的计算期数越多，则年有效利率( )。
A、与年名义利率的差值越大
B、与年名义利率的差值越小
C、与计息期利率的差值越小
D、与计息期利率的差值趋于常数
13、年利率8%，按季度复利计息，则半年期实际利率为( )。
A、4.00%
B、4.04%
C、4.07%
D、4.12%
二、多项选择题
1、关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有( )。
A、横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期
B、横轴的起点表示时间序列第一期期末
C、横轴上每一间隔代表一个计息周期
D、与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出
E、垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小
2、下列关于资金时间价值的说法正确的有( )。
A、利率水平一般都低于社会平均利润率
B、时间价值是资金在社会再生产过程中所产生的增值
C、金融市场上借贷资本供过于求时，资金的时间价值率(利率)上升
D、对于国家鼓励发展的行业，利率一般定得较低
E、时间价值是对资金机会成本的衡量
3、下列选项中，属于影响资金等值的主要因素有( )。
A、资金的多少
B、资金发生的时间
C、借贷资本的供求情况
D、利率
E、折现率
4、某项目的现金流量如下图所示，则下列等是正确的有( )。
A、P=-30(P/A，i，3)+40(P/F，i，4)+60(P/A，i，5)(P/F，i，5)
B、P=-30(P/A，i，4)(1+i)+40(P/F，i，4)+60(P/A，i，6)(P/F，i，4)
C、P=-30-30(P/A，i，3)+40(P/F，i，4)+60(P/A，i，10)
D、P=-30-30(P/A，i，3)+40(P/F，i，4)+60(P/A，i，5)(P/F，i，5)
E、P=-30-30(P/A，i，3)+40(P/F，i，4)+60(P/A，i，6)(P/F，i，4)
一、单项选择题
1、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查的是现金流量和资金的时间价值。现金流量的三要素：大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。参见教材P152。
2、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查的是现金流量和资金的时间价值。利息是资金时间价值的一种重要表现形式，甚至可以用利息代表资金的时间价值。通常，用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。参见教材P153。
3、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查的是利息计算方法。根据一次支付终值公式以及每年、每半年计息的差异，两笔借款在第3年末应偿还的本利和(F)=200(1+6%)3+100(1+3%)2=344.29(万元)。参见教材P154。
4、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查的是利息计算方法。[300×(1+8%)3+400×(1+8%)2+500×(1+8%)]×(1+8%)5=2034.25(万元)。参见教材P155。
5、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查的是利息计算方法。同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额大。参见教材P155。
6、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查的是影响资金等值的因素。影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率(或折现率)的大小。其中，利率是一个关键因素，在等值计算中，一般以同一利率为依据。参见教材P156。
7、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查的是影响资金等值的因素。由于资金的时间价值，使得金额相同的资金发生在不同时间，会产生不同的价值。参见教材P156。
8、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查的是一次支付的情形。300×(1+6.8%/2)4-300=42.93(万元)。参见教材P157。
9、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查的是一次支付的情形。F=P×(F/P，10%，5)=5000×(1+10%)5=8052.55(万元)。参见教材P157。
10、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查的是等额支付系列情形。A=[30×(1+10%)5+30×(1+10%)4]×10%/[(1+10%)3-1]=27.87(万元)。参见教材P157。
11、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查的是等额支付系列情形。1000×10%/{[(1+10%)5-1]×(1+10%)｝≈148.91(万元)。参见教材P159。
12、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查的是名义利率与有效利率。名义利率相当于单利计算，实际利率相当于复利计算。如果本金越大，利率越高、计息周期数越多，两者差值就越大 。参见教材P161。
13、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查的是名义利率与有效利率。半年的实际利率=(1+8%/4)2-1=4.04%。参见教材P161。
二、多项选择题
1、
【正确答案】 ACDE
【答案解析】 本题考查的是现金流量和资金的时间价值。选项D是个陷井，现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量，而与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。参见教材P153。
2、
【正确答案】 ABDE
【答案解析】 本题考查的是现金流量和资金的时间价值。选项C当借贷资本供过于求，利率下降;反之，利率上升。参见教材P153～154。
3、
【正确答案】 ABDE
【答案解析】 本题考查的是影响资金等值的因素。影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间及利率(或折现率)的大小。参见教材P156。
4、
【正确答案】 BE
【答案解析】 本题考查的是等额支付系列情形。年金折现一定要折到第一笔年金的前一年。比如本题中，0-3年的等额支出折现时只能折到0的前一年，而现值是在0那点的价值，因此可以有两种处理方法：一种是先整体折到-1年，再往0点折算，比如答案B;另一种处理方法是，将这笔等额支出分成两部分，在0点的不需折现，1-3年的再按年金现值折算，比如答案E;另一个问题是关于公式中n的确定，如果年金数量较少，可以数年金个数，即为n;当年金数量较多时，用最后一笔年金发生的时点减去第一笔年金的前一年，即为n。如本题中5-10年的年金60，折现时需先折算到第5年初(4年末)，则年金个数为10-4=6，然后再从第4年末一次折现到0点。参见教材P159。
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