2021年全国注册会计师资格考试《财务成本管理》第十五章模拟试题及参考答案【19-20题】

好学通   时间:2020-12-11

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  三、计算分析题

  19、某公司拟采购一批零件,A供应商规定的付款条件:10天之内付款付98万; 30天之内付款付100万。要求:对以下互不相关的三个问题进行回答:

  (1)假设银行短期贷款利率为15%,请确定对该公司最有利的付款日期和价格;

  (2)若目前的短期投资收益率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格;

  (3)如果有另外一家B供应商提供“1/10,n/30”的信用条件,假设银行短期贷款利率为15%,则应该选择哪家供应商?

  【参考答案】折扣百分比=(100-98)/100=2%

  放弃现金折扣的成本

  =2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%

  =36.73%

  (1)因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%,所以应该享受折扣,而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金,因此最有利的付款日期为第10天付款,价格为98万元。

  (2)放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率,因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率,所以应当放弃享受现金折扣,而将资金进行收益率更高的短期投资。因此,最有利的付款日期为第30天付款,价格为100万元。

  (3)放弃B供应商现金折扣的成本

  =1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%

  =18.18%

  因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本,所以应该选择享受A供应商的现金折扣。

  20、某企业打算向银行申请借款500万元,期限一年,报价利率10%,求下列几种情况下的有效年利率:

  (1)收款法付息;

  (2)贴现法付息;

  (3)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息);

  (4)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息),并按贴现法付息;

  (5)银行规定本金每月末等额偿还,不考虑资金时间价值;

  【参考答案】

  (1)收款法付息时,有效年利率=10%

  (2)贴现法付息时

  有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%

  (3)有补偿性余额时

  有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%

  (4)同时有补偿性余额和贴现法付息时,贴现息=500×10%=50(万元),补偿性余额=500×20%=100(万元),实际可供使用的资金=500-50-100=350(万元),而支付的利息为50万元,故有效年利率=50/350×100%=14.29%

  或:有效年利率

  =10%/(1-10%-20%)×100%

  =14.29%

  (5)本金每月末等额偿还时

  有效年利率≈10%×2=20%。